Description du livre
Et si un graphique de prix était davantage qu’un relevé des mouvements passés ? Et s’il pouvait également être étudié comme un champ structuré contenant des indices mesurables de forces de marché opposées ?
La théorie de Titov sur les forces du marché présente un cadre original pour étudier le comportement des prix financiers. Au lieu de partir de prévisions, de signaux de trading ou des catégories haussières et baissières habituelles, la théorie commence par l’observation : la manière dont le prix réagit au sein d’un espace analytique défini autour d’un prix de référence sélectionné.
Konstantin Titov propose de décomposer la structure visible des bougies clôturées en différentes formes d’indices. Les extensions des bougies représentent l’interaction directionnelle, tandis que leurs corps représentent le résultat directionnel conservé par le marché. Cette distinction donne lieu à quatre mesures principales :
Force ascendante de Titov
Force descendante de Titov
Résultat ascendant de Titov
Résultat descendant de Titov
Le livre développe un nouveau vocabulaire analytique et une architecture conceptuelle complète autour de ces grandeurs. Il présente le secteur Uchaf de Titov, situé au-dessus du prix de référence, et le secteur Isaf de Titov, situé en dessous. Seuls les événements de prix dont l’étendue complète se situe dans un secteur défini sont pris en compte dans sa mesure, ce qui permet à différents chercheurs d’appliquer systématiquement les mêmes règles.
Grâce à ce cadre, le marché peut être étudié sous l’angle de l’équilibre des forces, du résultat directionnel, de la densité des indices, de la concordance entre les secteurs, de la conversion des forces, de l’efficience, de la distribution spatiale et de la concordance multi-échelle. Une force mesurée importante peut s’accompagner d’un faible mouvement conservé. Une force relativement faible peut s’accompagner d’un résultat substantiel. Des résultats similaires peuvent donc provenir de structures internes de champ très différentes.
Cet ouvrage ne présente pas la théorie comme une promesse concernant l’évolution future des prix ou les performances financières. Son objectif est de définir un nouvel objet d’analyse, d’établir une terminologie originale et de fournir une base structurée pour la mesure, la réplication, la critique et les tests empiriques.
Destinée aux traders, aux chercheurs spécialisés dans les marchés, aux analystes quantitatifs, aux théoriciens de la finance et aux développeurs de systèmes analytiques, La théorie de Titov sur les forces du marché propose une autre manière d’étudier le graphique :
non pas simplement comme l’historique des niveaux atteints par le prix, mais comme un champ d’état présent composé de réactions observables.
Il s’agit du volume I de La science de Titov sur les forces du marché, une série en trois volumes allant de la théorie à la mesure, puis à l’application pratique.
